COMPANY / 패션
매출 · 2025 2분기
3,086억▽ 3.8% YoY
전년동기 3,209억
영업이익 · 2025 2분기
△23억▽ 117.3% YoY
전년동기 133억
영업이익률 · 2025 2분기
△0.7%▽ 4.9%p YoY
전년동기 4.1%
분기 추이 · 매출 구성·수익성
단일분기 · CFS매출영업이익률
실적 · 분기 + 연간
단위: 억원| 구분 | 분기 · 단일분기(3개월) | 연간 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 24.2Q | 24.3Q | 24.4Q | 25.1Q | 25.2Q | QoQ(2Q/1Q) | YoY(25/24) | '24 | '25 | |
| 매출 | 3,209 | 2,960 | 3,823 | 3,042 | 3,086 | ▲ 1.4% | ▽ 3.8% | 13,086 | 11,100 |
| 매출총이익 | 2,021 | 1,788 | 2,336 | 1,911 | 1,889 | ▽ 1.2% | ▽ 6.6% | 8,072 | 6,709 |
| 매출총이익률 | 63.0% | 60.4% | 61.1% | 62.8% | 61.2% | ▽ 1.6%p | ▽ 1.8%p | 61.7% | 60.4% |
| 영업이익 | 133 | 21 | 3 | 47 | △23 | ▽ 149.3% | ▽ 117.3% | 268 | △115 |
| 영업이익률 | 4.1% | 0.7% | 0.1% | 1.5% | △0.7% | ▽ 2.3%p | ▽ 4.9%p | 2.1% | △1.0% |
Source: DART · 정본 CFS
AI
특이사항 분석 · 2025 2분기
검토 완료 · 게시영업손익 적자 전환영업이익률 -4.9%p · 마진 브리지
비교 기준 · 전년 동분기 24.2Q
매출총이익률 -1.8%p − 판관비율부담 +3.1%p 로 판관비율이 변화를 주도. 현재 매출총이익률 61.2% / 판관비율 62.0% / 영업이익률 -0.7%.
심층 분석재무제표 · 사업보고서 · 기사 종합
● 2025 실적: 매출 11,100억(YoY −15.2%)으로 외형이 큰 폭 축소되고 영업손실 −115억(전년 +268억, 적자전환)·OPM −1.0%(전년 +2.1%)로 수익성이 흑→적 전환.
○ 매출: −15.2%로 두 자릿수 역성장. 패션·코스메틱 전반의 수요 둔화와 비효율 부문 정리가 외형 축소에 작용한 것으로 해석됨.
▪ 패션: 자체 브랜드 기획·제조와 해외 유명 브랜드 직수입·유통을 양축으로 하나, 내수 둔화 영향에 노출(보고서 기준).
▪ 코스메틱: 자체·수입 브랜드 포트폴리오로 니치향수에서 입지를 확보, 2024년 어뮤즈 인수로 사업 확장(보고서 기준).
· [참고] 1996년 해외 브랜드 수입 유통으로 출발해 자체 패션·코스메틱으로 영역을 확대한 포트폴리오 기업(보고서 기준).
○ 영업이익: 전년 +268억에서 −115억으로 적자전환, OPM +2.1%→−1.0%. 외형 축소에 따른 고정비 부담과 부진 부문의 손실이 수익성을 끌어내린 것으로 해석됨.
● 전략: 비효율 부문을 개선·정리해 수익성 있는 사업구조를 갖추는 데 매진하고, 2026년에도 패션·코스메틱 중심 신규사업·M&A와 온라인 채널 '신세계V' 육성을 추진(보고서 기준).
● 전망: 비효율 정리에 따른 손익 정상화 시점과 '신세계V' 등 디지털 채널 매출 기여, 신규 브랜드·M&A 성과가 2026년 흑자 회복의 관전포인트로 관측됨.
● 리스크: 내수 소비 둔화와 패션·화장품 시장의 심한 세분화·경쟁, 적자전환에 따른 수익성 방어가 핵심 리스크.
원문 확인“당사의 비약적인 성장은 새로운 비즈니스에 대한 과감한 시도의 결과였던 만큼 2026년에도 패션 및 코스메틱 사업을 중심으로 신규 사업과 M&A를 적극적으로 추진해 나갈 것입니다.”§ FY2025 · II. 사업의 내용 · 원문 ↗