COMPANY / 패션
매출 · 2026 1분기
4,104억▲ 7.9% YoY
전년동기 3,803억
영업이익 · 2026 1분기
365억▲ 67.7% YoY
전년동기 218억
영업이익률 · 2026 1분기
8.9%▲ 3.2%p YoY
전년동기 5.7%
분기 추이 · 매출 구성·수익성
단일분기 · CFS제품상품기타·수수료영업이익률
실적 · 분기 + 연간
단위: 억원| 구분 | 분기 · 단일분기(3개월) | 연간 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 25.1Q | 25.2Q | 25.3Q | 25.4Q | 26.1Q | QoQ(1Q/4Q) | YoY(26/25) | '24 | '25 | |
| 매출 | 3,803 | 3,381 | 3,096 | 4,637 | 4,104 | ▽ 11.5% | ▲ 7.9% | 14,853 | 14,918 |
| ㄴ 제품 | 2,792 | 2,362 | 2,175 | 3,447 | 3,036 | ▽ 11.9% | ▲ 8.7% | 10,925 | 10,776 |
| ㄴ 상품 | 983 | 988 | 901 | 1,158 | 1,042 | ▽ 10.0% | ▲ 6.0% | 3,807 | 4,030 |
| ㄴ 수수료 | 28 | 31 | 21 | 32 | 25 | ▽ 21.3% | ▽ 10.4% | 121 | 111 |
| 매출총이익 | 2,236 | 1,848 | 1,779 | 2,537 | 2,434 | ▽ 4.0% | ▲ 8.9% | 8,539 | 8,400 |
| 매출총이익률 | 58.8% | 54.7% | 57.4% | 54.7% | 59.3% | ▲ 4.6%p | ▲ 0.5%p | 57.5% | 56.3% |
| 영업이익 | 218 | 7 | 25 | 272 | 365 | ▲ 34.4% | ▲ 67.7% | 635 | 522 |
| 영업이익률 | 5.7% | 0.2% | 0.8% | 5.9% | 8.9% | ▲ 3.0%p | ▲ 3.2%p | 4.3% | 3.5% |
| EBITDA 참고 | — | — | — | — | — | — | — | 1,330 | 1,207 |
Source: DART · 정본 CFS
AI
특이사항 분석 · 2026 1분기
검토 완료 · 게시영업이익률 +3.2%p · 마진 브리지영업 레버리지 8.6배
비교 기준 · 전년 동분기 25.1Q
매출총이익률 +0.5%p + 판관비율부담 +2.7%p 로 판관비율이 변화를 주도. 현재 매출총이익률 59.3% / 판관비율 50.4% / 영업이익률 8.9%.
매출 구조 · 제품 74% · 상품 25% · 수수료 1% — 제품이 매출의 74%로 외형을 견인. 제품이 전년比 +8.7%로 가장 빠르게 성장.
심층 분석재무제표 · 사업보고서 · 기사 종합
● 26.1Q 실적: 매출 4,104억(YoY +7.9%)·영업이익 365억(YoY +67%)·OPM 8.9%(전년 5.7%)로 외형 성장보다 이익 회복이 두드러진 분기.
○ 매출: +7.9%. 마진 높은 자체 제품에 수입 상품이 더해져 외형 확대.
▪ 제품(자체 의류): 3,036억 — 매출의 약 74%를 차지하는 본업.
▪ 상품(수입 등) 1,042억 · 수수료 25억.
○ 영업이익: +67%, OPM 5.7%→8.9%로 3.2%p 개선. 고정비 레버리지와 제품 채산성 회복이 이익을 크게 끌어올림.
● 전략: 백화점 오프라인에 온라인·라이브커머스·자체 유통망을 더한 다채널 경쟁력 강화와 해외 직진출 추진(보고서 기준).
● 전망: 본업 제품 성장 지속과 채널 투자의 수익성 기여가 관전포인트로 관측됨.
● 리스크: 내수 패션 소비 둔화, 계절성, 해외 외환 변수.
원문 확인“특히 최근에는 온라인으로 유통 중심축이 이동하는 등 소비 트렌드가 급격히 변화하고 있어, 당사는 기존 백화점과 같은 오프라인 유통뿐만 아니라 온라인과 라이브커머스, 차별화된 컨셉의 자체 유통망 등 다양한 채널에서 경쟁력을 강화하고 있습니다.”§ 2026 1Q · 2026 1분기보고서 · 사업의 내용/MD&A · 원문 ↗
화장품 사업(구 한섬라이프앤)이 2025년 본체로 흡수합병돼, 의류에 화장품을 더한 사업 구조로 운영된다.
원문 확인“㈜한섬라이프앤은 2025년 1월 1일을 합병기일로 흡수합병 완료됨에 따라 종속회사에서 제외되었습니다.”§ 2026 1Q · 2026 1분기 보고서 · 원문 ↗
외부 참고 · 보도/IR 언론·회사 발표
참고자료실적 회복과 함께 타임·시스템 등 주력 브랜드의 해외 사업 확대와 신규 해외 브랜드 발굴을 차기 성장축으로 제시했다. 내수 회복에 기댄 반등을 넘어 글로벌 확장으로 중장기 성장 동력을 확보하려는 전략이 부각된다.— 주간한국 (2026.05) · 출처 ↗
참고자료1분기 의류 소비심리 회복세가 이어지며 국내·수입 브랜드 실적이 모두 증가했다. 다만 외형 성장보다 영업이익 반등 폭이 훨씬 커, 매출 회복이 곧바로 이익으로 연결되는 수익성 개선 국면에 들어선 것으로 풀이된다.— 한국경제 (2026.05) · 출처 ↗